Före Sverige vad gäller konkurrenskraft placerar sig även länderna Schweiz, Nederländerna och Hongkong, enligt IMD:s rankinglista.
Listan tas fram utifrån rådata om exempelvis arbetsmarknad och utbildning och i år ingår 63 länder i mätningen.
"Som grupp visar de den nuvarande styrkan bland många mindre ekonomier", skriver IMD om de länder som placerar sig i topp i ett pressmeddelande.
Noterbart är att USA faller till tionde plats i rankingen, från en tredjeplacering i fjol. Kina sjunker samtidigt från 14:e till 20:e plats.
"Handelskriget har skadat både Kinas och USA:s ekonomier", skriver IMD.
Årets rankningslista är den 32:a i raden från IMD. Den baseras på en insamling av data som gjordes under årets första kvartal, varför coronakrisens effekter på konkurrenskraften bara delvis finns med.
Sverige utmärker sig enligt IMD främst inom grenarna infrastruktur och näringslivets effektivitet, där Sverige är nummer ett respektive nummer tre globalt. När det gäller ekonomiska resultat halkar dock Sverige nedåt, till 22:a plats, från fjolårets placering som nummer 21. Ännu mer nedåt drar grenen skattepolitik, där Sverige ligger på plats 56 bland de 63 länderna.