Syftet är att tillgodose efterfrågan på den växande asiatiska marknaden, enligt Autoliv.
Fabriken kommer att byggas i Amata City Ha Long Industrial Park i norra Vietnam och blir Autolivs första investering i landet.
Produktionen ska enligt planen vara i gång 2025 och fabriken beräknas sysselsätta upp till 2 000 personer.