Ifo-index föll till 94,7 i december, ned från 96,6 i november, enligt ett pressmeddelande från Ifo. Analytiker hade i snitt räknat med en nedgång till 95,3, enligt Reuters.

Höjd inflationsprognos

Utsikterna för första halvåret 2022 har också fördunklats, medan ökad orderingång ger ett lyft för Ifos delindex för tillverkningsindustrin.

Mest nedåt drar delindex för tjänstesektorn, som inte har fallit lika mycket sedan april 2020.

"Den förvärrade pandemisituationen slår hårt mot konsumentrelaterade tjänsteföretag och detaljhandlare", skriver Ifo.

Utvecklingen för handeln och byggsektorn pekar också nedåt, enligt Ifo.

De oväntat svaga signalerna från Ifos mätningar av affärsklimatet kommer sedan Tysklands centralbank, Bundesbank, sänkt sin tillväxtprognos och höjt sin inflationsprognos för 2022.

Flaskhalsar inom leveranskedjor och pandemieffekter pekas ut som avgörande faktorer för prognossänkningen.

– Risken för inflationstakten ligger på uppåtsidan, både i Tyskland och hela eurozonen. Penningpolitiska beslutsfattare borde inte bortse från dessa risker. Vi måste vara mer vaksamma, säger Bundesbankchefen Jens Weidmann, som avgår vid årsskiftet.

Över inflationsmålet tre år till

Bundesbanks ekonomer räknar nu med en tysk tillväxt på 4,2 procent 2022. Tidigare låg prognosen på 5,2 procent. Prognosen för årets tillväxt sänktes också rejält, ned till 2,5 procent från tidigare 3,7 procent.

För 2023 höjer Bundesbank tillväxtprognosen till 3,2 procent, upp från 1,7 procent.

Konsumentpriserna i Tyskland väntas i år öka med 3,2 procent och fortsätta uppåt med 3,6 procent 2022, enligt Bundesbank. Det kan jämföras med tidigare prognoser på 2,6 respektive 1,8 procent.

För både 2023 och 2024 räknar Bundesbank, en nationell centralbank inom ECB-systemet, dessutom med att inflationen blir 2,2 procent. Den tyska inflationen väntas därmed ligga över ECB:s inflationsmål på 2 procent under hela prognosperioden.