Noteringen planeras på Stockholmsbörsen den 31 augusti. Sandvik har beslutat att SMT samtidigt ska döpas om till Alleima, om aktieägarnas godkänner processen.
"Vi är övertygade om att det här kommer att öka det långsiktiga aktieägarvärdet, och att både Sandvik och SMT kan utvecklas mer fördelaktigt på egen hand, säger Johan Molin, styrelseordförande för Sandvik, enligt ett pressmeddelande.
Göran Björkman, SMT:s affärsområdeschef, föreslås bli vd för Alleima.
SMT har ungefär 5 500 anställda och gör affärer i ett 90-tal länder. Bland annat ligger stålverket i Sandviken under SMT.