Indexet landar på 87,3 i juli, jämfört med 88,5 i juni. Analytiker hade i genomsnitt räknat med ett index på 88 enligt en sammanställning från nyhetsbyrån Bloomberg.
Samtidigt sjunker även indexet som visar på företagens framtidsutsikter till 83,5 i juli, från 83,6 månaden innan. Här hade analytikerna räknat med ett index på 83,4.
Münchenbaserade Ifo är ett av Tysklands största forskningsinstitutet som analyserar landets ekonomiska politik.
Tidigare i veckan varnade bedömare för att risken för en recession ökar i Tyskland efter att landet redovisat sjunkande inköpschefsindex.