Affären beskrivs som Microsofts största hittills och innebär att de två amerikanska bolagen går ihop. Activision Blizzard, som ligger bakom framgångsrika titlar som "World of warcraft" och "Call of duty", köpte för ett par år sedan svenska företaget King med succéspelet "Candy crush".
Microsoft ligger i sin tur bakom spelkonsolen Xbox, och affären ses som ett sätt att stärka bolagets position i konkurrensen med japanska Sony och dess konsol Playstation.
Activision Blizzard har samtidigt den senaste tiden var rejält kritiserat efter rapporter i bland annat Wall Street Journal om övergrepp på anställda och en företagskultur som missgynnat kvinnliga anställda under flera års tid.
En medarbetare har bland annat uppgett att hon våldtagits vid flera tillfällen av en av sina chefer i samband med olika företagsfester, något som bland annat vd:n Bobby Kotick anklagats för att ha tystat ned.
I samband med affären uppgavs att Kotick ska fortsätta i sin roll som vd. Nyheten fick spelbolaget att rusa på Wall Street och aktien hade vid stängning gått upp 25,9 procent. Microsoft backade däremot 2,4 procent.