Fed-chefen Jerome Powell signalerade då tydligt att en utdragen period av räntehöjningar är att vänta för att få bukt med inflationen.
Ny statistik om läget på arbetsmarknaden bidrog också till investerarnas övertygelse om att Feds räntepolitik förblir oförändrad. Det fanns 11,2 miljoner lediga jobb i USA den sista juli, vilket innebär att det går två jobb på varje arbetssökande – ett faktum som riskerar att elda på inflationen.
Det breda S&P 500-indexet och tekniktunga Nasdaqs kompositindex backade båda 1,1 procent, medan Dow Jones industriindex gick ned 1,0 procent.