Beslutet innebär att bolaget måste göra en nedskrivning på 982 miljoner dollar (motsvarande 8,2 miljarder kronor).
Enligt Equinor är projektet, med namnet TLNG, inte tillräckligt lönsamt som det ser ut nu. Fast det kan bli aktuellt att satsa igen i framtiden, om förutsättningarna skulle förändras.
Equinor drog igång TLNG-projektet med amerikanska Exxon som minoritetsägare sedan det gjorts stora gasfynd utanför Tanzanias kust 2012-2015. Men projektet har sinkats av vad bolaget beskriver som problem att få till en uppgörelse om juridiska, skattemässiga och kommersiella villkor med värdlandet.
Bolaget uppger att man kommer att fortsätta samtalen med Tanzanias myndigheter för att se om det går att nå en hållbar affärsplan i framtiden.