Budgeten sväller till följd av stora utgifter för att hantera coronakrisen, samtidigt som både försvars- och välfärdssatsningar ökar.
Budgetåret som avses inleds i april 2021 och budgeten ska tas upp på ett regeringssammanträde på måndag.
Budgetpropositionen kommer bara en vecka efter att en tredje extrabudget för innevarande budgetår presenterats och planen är att de två budgetarna ska länkas samman i en 15-månaders satsning för att få fart på ekonomin på väg ut ur coronakrisen.
Den stora budgeten kommer skapa ett rekordstort statligt lånebehov i Japan, ett land vars statsskuld redan är dubbelt så stor som landets BNP. Räntekostnaderna för den japanska staten antas lyfte till rekordhöga 23 800 miljarder yen under budgetåret.