Verksamheten i den "extremt konkurrensutsatta mobiltelefonsektorn" har gått back i nästan sex år i sträck, och teknikjätten har totalt tappat 5 biljoner won (motsvarande 40 miljarder kronor) på den.
På senare tid har bolagets flaggskeppsmodeller tappat i popularitet och står bara för två procent av världsmarknaden.
Annat var det 2013, då LG var världens tredje största mobiltillverkare efter Samsung och Apple. Bland annat var man tidigt ute med vidvinkelkameror. LG har antytt att man haft planer på en mobiltelefon med en slags utdragbar skärm, men den lär aldrig se dagens ljus – åtminstone inte under det sydkoreanska varumärket.
LG är fortfarande tredje störst i Nordamerika, med en marknadsandel på tio procent.
Försök har gjorts att sälja mobildivisionen till vietnamesiska Vingroup, men enligt en källa bröt förhandlingarna samman då man inte kom överens.
Teknikbolaget ska i stället satsa på att göra delar till elbilar och uppkopplade prylar till bland annat hemmen. Produktionen ska vara avvecklad till juli, men bolaget lovar att fortsätta att stödja nuvarande modeller en tid framöver.
Rättat: I en tidigare version angavs ett felaktigt belopp i början av texten.