"Den andel av lånet som dras in är 244 miljoner USA-dollar (cirka 2 miljarder kronor) och detta träder omedelbart i kraft", skriver Världsbanken.
Dammbygget var planerat söder om huvudstaden Beirut, i Bisri-dalen, och dess huvudsyfte skulle vara att ge drygt 1,5 miljoner invånare dricksvatten.
Men projektet har uppmärksammats för potentiella miljöproblem. Libanons regering fick tidsfrist till den 4 september för att presentera lösningar på problemen. Men Världsbanken konstaterar nu att det krisdrabbade landet inte kommit med tillfredsställande svar.
Miljöorganisationer har bland annat tagit upp att projektet vore ett hot mot det unika växt- och djurlivet i Bisri-dalen.