Den lankesiska ekonomin har drabbats hårt till följd av förlorade turistintäkter och bakslag för textilexporten, vilket dränerat valutareserven på dollar.

Betyget CCC innebär att Fithc ser det som en reell möjlighet att Sri Lanka faktiskt kommer att ställa in betalningarna.

Sri Lanka har omkring fyra miljarder dollar per år att betala i räntor och amorteringar på sin statsskuld de närmaste fem åren, medan valutareserven i coronakrisen har krympt ihop till knappt sex miljarder dollar.

Och Fitch ser för närvarande en risk för att Sri Lankas budgetunderskott kommer att förvärras de närmaste åren.

Sri Lankas skuldkvot beräknas lyfta till 100 procent av BNP i år, upp från fjolårets 86,8 procent. Till 2024 pekar Fitch prognoser på en skuldkvot på 116 procent av BNP.

Den lankesiska regeringen gör en betydligt mer positiv beräkning av skulden och räknar med att skuldkvoten faller från årets 95 procent av BNP till 75,5 procent 2025.

När ratinginstitutet Moody's sänkte Sri Lankas kreditbetyg i september kallade regeringen detta för ett vårdslöst och obefogat beslut, då Sri Lanka kan räkna med finansiellt stöd av Indien och Kina.