Fabriken beräknas kosta runt 200 miljoner euro – motsvarande 2,2 miljarder kronor. Den ska kunna producera upp till 400 stridsvagnar av typen Panther KF51 årligen när den står klar, enligt företagets vd Armin Papperger.
Han säger att han haft "lovande" samtal med den ukrainska regeringen och att han hoppas på ett beslut inom två månader.
Fabriken bedöms kunna skyddas från ryska luftangrepp genom luftvärn.
Rheinmetall, med högkvarter i Düsseldorf, är en av Tysklands ledande vapentillverkare.
Berlin har lovat att leverera 18 stridsvagnar av modell Leopard 2 till Ukraina. Flera länder, däribland Sverige, har också bekräftat leverans av den tyska stridsvagnsmodellen vilket innebär att ett 30-tal stridsvagnar kan levereras till ukrainsk militär.
Ukraina bedömer att man behöver 600 till 800 stridsvagnar för att kunna bekämpa den ryska invasionen.