Hon föddes i New York och började sin karriär på Broadway i musikaler och pjäser, bland annat spelade hon mot Meryl Streep i "Happy end".
1986 fick hon en större roll i tv-serien "Alf", som den nyfikna grannen Raquel Ochmonek, vilket ledde till rollen i "Seinfeld" som huvudpersonens curlande mamma.
I den självbiografiska "Dizzy & Jimmy" avslöjade hon att hon under tidigt 1950-tal hade en romans med den då okände skådespelaren James Dean. Hon var dansare på en nattklubb när de träffades och efter att de gjort slut fick han sina stora roller på vita duken.
Liz Sheridan var gift med jazzmusikern William Dale Wales, som gick bort 2003. Hon blev 93 år.