Avgångarna innebär den största ändringen på åratal vad gäller de medverkande i programmet. Ensemblen i SNL har varit relativt stabil.
McKinnon, 38, vann två Emmypriser och var nominerad för nio under sin tionde säsong av showen. Bland annat har hon under säsongen imiterat Hillary Clinton och före detta riksåklagaren Jeff Sessions.
28-årige Pete Davidson har medverkat i programmet under åtta säsonger och varit mest känd för sina bitande kommentarer i sketchen "Weekend update".
– Jag uppskattar SNL för att man alltid backat upp mig, tillåtit mig att utvecklas och växa, sade Davidson under lördagens program.
Även Aidy Bryant och Kyle Mooney lämnar "Saturday night live".