Bolaget är enligt Reuters det hittills största i världen inom flygindustrin att ta liknande steg under coronakrisen.
Runt 16 000 anställda påverkas, enligt Sydney Morning Herald. Runt 80 procent av dem har permitterats, men företagsledningen säger att inga uppsägningar är aktuella. De få flyglinjer som bolaget under coronapandemin trafikerar kommer fortsätta att köras.
– Det här är inte slutet för Virgin Australia. Vi är fast beslutna att få upp våra flygplan i luften igen, säger grundaren och delägaren Richard Branson i en video där han hyllar personalen.
Virgin Australia har sedan tidigare ansökt om ett statligt lån på motsvarande knappt 9 miljarder kronor, men regeringen i Canberra har hittills vägrat bevilja företaget något statligt stöd, bland annat med hänvisning till att företaget i huvudsak har några få stora utländska ägare, bland dem Etihad och Singapore Airlines.