Skadegörelsen ägde rum på Södra Långgatan, där en man i 45-årsåldern, känd av polisen sedan tidigare, gick runt med ett vasst föremål och skar upp bildäck.
"Polis skickas till platsen. Mannen anträffas och omhändertas för sjukvårdens räkning", skriver polisen på sin hemsida. Mannen omhändertogs enligt lagen om psykiatrisk tvångsvård.
Det har konstaterats skador på tio bilar och en lastbil.
I samband med polisingripandet ska mannen ha uttalat ett hot om att han ska "döda alla i Målilla". Händelsen betraktas som grovt olaga hot.