Kontoret är tänkt att samla in underrättelseuppgifter och hantera brott mot den nationella säkerheten.
Lagen ska enligt utkastet hantera separatism, omstörtande verksamhet, terrorism och samarbete med utländska krafter. Kritiker befarar att den i stället kommer att sätta stopp för de rättigheter och friheter som de ser som viktiga för Hongkong.
Den nya säkerhetslagen ska åsidosätta redan existerande Hongkonglagar som inte stämmer överens med den, enligt uppgifterna.
När lagstiftningen antas kan det bli den största förändringen för Hongkongborna sedan 1997, då den tidigare brittiska kronkolonin lämnades över till Kina.