Anledningen är en nylig dom om skattesmitning.
Högsta domstolen skriver i beslutet att utnämningen av Deri "inte kan kvarstå" då den är mycket olämplig med tanke på domen.
Deri leder det ultraortodoxa partiet Shas. Enligt domen ska Deri betala 180 000 shekel, motsvarande närmare 550 000 kronor.
Enligt domarna hade Deri i sitt försvar antytt att han skulle dra sig tillbaka från den politiska arenan i gengäld mot en mildare dom. Sedan beslutade Deri att ändå ställa upp i valet 1 november.