Lagen gör bland annat att Högsta domstolen får mindre möjligheter att stoppa regeringsbeslut och tillsättningar.
För första gången i landets historia lyssnar domstolens samtliga 15 domare tillsammans på överklagandena, vilket anses vittna om hur viktigt ärendet är.
Förhandlingen direktsänds.
– En historisk dag, säger Susie Navot, vid partioberoende israeliska tankesmedjan Israel democracy institute, som varit kritisk mot förändringen.
Ett avgörande väntas inte komma förrän om veckor eller månader.
De kontroversiella lagändringarna har drivits igenom av Benjamin Netanyahus högerregering. Omfattande protester mot lagen har hållits sedan i januari.