Ytterligare fem skadades, enligt en statlig etiopisk nyhetsbyrå som uppger att de döda var hemlösa personer.
Explosionen skedde i området Lideta nära huvudstadens centrum och en utredning har nu inletts, rapporterar nyhetsbyrån.
Enligt uppgift tyder inget på att explosionen har kopplingar till den konflikt som sedan sex veckor tillbaka pågår i regionen Tigray i norra Etiopien.