Landet har varit splittrat av inbördes strider de senaste åren, och den FN-förhandlade regeringens mål är att samla landet till ett fredligt, rättvist och demokratisk till val.
– Jag lovar vid Gud den allsmäktige att utföra mina uppgifter hederligt och ärligt, sade premiärminister Abd al-Hamid Dbaibah vid ceremonin inför landets parlament.
Libyen har i princip saknat verklig ledning sedan diktator Muammar Gaddafi störtades och dödades i oktober 2011. Och landet delades i praktiken upp i två stridande grupperingar.
På ena sidan, med säte i huvudstaden Tripoli, fanns den FN-stödda regeringen GNA, som leddes av Fayez al-Sarraj. På den andra krigsherren Khalifa Haftar, som i praktiken kontrollerade stora delar av Libyens territorium från sitt starka fäste i östra delen av landet.
Medling ledd av FN lyckades nå en vapenvila i oktober; den rike affärsmannen Dbaibah blev den föreslagna kompromisslösningen.
– Libyen är ett och förenat, sade Dbaibah när han höll sitt första tal som premiärminister. Ceremonin genomfördes i Tobruk , omkring 100 mil väster om den formella huvudstaden Tripoli.
Hans regering består av två biträdande premiärministrar samt ytterligare 32 ministrar. Fem av ministrarna är kvinnor, däribland utrikes- och justitieministern.