Israeliska myndigheter utreder händelsen som en terrorattack.
En bil accelererade enligt vittnen längs strandpromenaden i den turisttäta storstaden och körde i hög hastighet på flera personer, skriver den israeliska tidningen Haaretz.
Bilen voltade därefter ut i den intilliggande parken. Föraren tog sig ur fordonet och sköts ihjäl när han sträckte sig efter ett vapen, enligt polisen.
– Terroristen neutraliserades. Det var en terrorattack riktad mot civila, en bilattack, säger en talesperson för polisen till nyhetsbyrån AFP.
Reservister kallas in
Räddningstjänsten meddelar att en 30-årig italiensk man dödades i attacken, och att fem andra brittiska och italienska turister skadades, däribland en 74-årig man och en 17-årig flicka. Skadorna är lindriga till måttliga, skriver AP.
Premiärminister Benjamin Netanyahu har till följd av attacken beordrat gränspolisen och militären att kalla in reservister för att öka säkerheten i Tel Aviv.
Fredagens dåd sker på årsdagen av masskjutningen vid en bar i centrala Tel Aviv, då en palestinsk man mördade tre personer och skadade flera.
Systrar dödade
De senaste dagarna har varit oroliga i landet. Israel genomförde under natten mot fredagen flyganfall i Libanon och i Gaza, vilket var ett svar på att ett 30-tal raketer avfyrats mot Israel.
Enligt Israel ligger någon av de palestinska grupperna Hamas eller Islamiska jihad bakom raketattackerna.
Under fredagen dödades även två unga kvinnor när en bil besköts i Jordandalen på Västbanken. Det rör sig om två systrar, en 15-åring och en i 20-årsåldern, som dödades samtidigt som deras mor skadades. Enligt flera medier, bland andra Sky News, hade båda systrarna dubbelt medborgarskap, israeliskt och brittiskt. Israel beskriver det som en palestinsk attack.