Viktor Babaryko, som vill utmana presidenten i valet senare i sommar, var tidigare chef för Belgazprombank, ett dotterbolag till ryska Gazprombank. Omkring 20 personer med kopplingar till banken har frihetsberövats, meddelade statlig vitrysk tv i torsdags.
Lukasjenko hävdar att pengar från banken använts för att finansiera Babarykos kampanj inför presidentvalet den 9 augusti.
EU har begärt att Babaryko omedelbart ska släppas.
Ryska Kremls talesperson Dmitrij Peskov kommenterar de vitryska anklagelserna om oegentligheter:
– Påståenden av det här slaget mot ansedda internationella företag får inte vara ogrundade, de måste vara underbyggda med argument, säger han till ryska nyhetsbyrån Interfax.
Manifestation i Minsk
Enligt Lukasjenko, som styrt den forna sovjetrepubliken med hårda nypor sedan 1994, finns storskaliga planer på att underblåsa regimkritiska protester liknande dem som skedde i Ukraina 2014, och som fick den mot Ryssland lojale presidenten Viktor Janukovytj att fly sitt miljardgods och lämna landet.
I samband med frihetsberövandet av Babaryko i torsdags hölls en sju timmar lång manifestation i huvudstaden Minsk till stöd för de politiker som vill utmana den auktoritäre presidenten i valet.
Journalister frihetsberövade
Hundratals oppositionella fortsatte samlas i huvudstaden Minsk på fredagen, där politiker som vill kandidera i valet försöker få ihop tillräckligt med namnunderskrifter för att tillåtas ställa upp. Minst 100 000 underskrifter krävs.
Flera oppositionella och ett antal utländska journalister frihetsberövades sedan polisen beordrat att namninsamlingen skulle avslutas, skriver nyhetsbyrån AFP.
– Det är inte bara ett stabilt, fläckfritt och angenämt Vitryssland som står på spel, utan landets oberoende. De vill helt enkelt rasera landet, sade Lukasjenko till statliga nyhetsbyrån Beita före fredagens frihetsberövanden, rapporterar Interfax.
"Vitryska folket kandiderar"
Lukasjenko hävdar att politiska krafter både från väst och från öst ligger bakom "komplotten".
Dmitrij Peskov:
– Kreml har inte någon kandidat till det vitryska valet. Kandidaten i valet är det vitryska folket.
Lukasjenko hade på fredagen ett telefonsamtal med sin motsvarighet i Moskva, Vladimir Putin. Men det är inte känt om frihetsberövandet av Babaryko togs upp, rapporterar Interfax.
Relationerna mellan de båda grannländerna har försämrats de senaste månaderna och Ryssland har minskat på vissa subventioner som getts till Vitryssland, skriver nyhetsbyrån Reuters.
Organisationen för säkerhet och samarbete i Europa (OSSE) har dömt ut samtliga val i Vitryssland som odemokratiska.