Tanken är att frigöra kapital till satsningar på infrastruktur, sjukvård och återuppbyggandet av den pandemihärjade ekonomin.

Summan som öronmärkts för offentliga utgifter är "den mest ambitiösa i vår demokratiska historia", uppger premiärminister Pedro Sanchez, vars regeringskoalition bestående av socialdemokratiska PSOE och vänsterpartiet Podemos sedan januari leder landet.

Spanien, ett av de länder i Europa som rammats hårdast av pandemin, väntas få 140 miljarder euro i bidrag och lån genom det EU-stöd som delas ut till coronadrabbade medlemsländer. Budgetförslaget för 2021 innefattar högre företagsskatter för stora bolag, högre inkomstskatt för höginkomsttagare samt högre moms på läsk.

Förslaget måste nu godkännas av parlamentet, där regeringen innehar 155 av de 350 stolarna.