Nadhim Zahawi har ifrågasatts i parlamentet och medierna sedan det avslöjats att han gått med på att betala miljoner pund till det brittiska skatteverket i en uppgörelse.
Regeringen släpper samtidigt den utredning som gjorts av den oberoende etiske rådgivaren Laurie Magnus. Där framgår att Zahawi mörkat för flera konservativa ledare att han var under utredning av skattemyndigheterna, något som slutade med att Zahawi fick betala runt fem miljoner pund i vite, mer än 60 miljoner kronor.
Allvarliga anklagelser
Skatteverkets utredning rör en försäljning av en aktiepost i Yougov, ett opinionsmätningsinstitut som Zahawi varit med och grundat. Utredningen inleddes i april 2021, men Zahawi undvek att nämna saken när han ett drygt år senare utsågs till finansminister. Rapporten slår fast att han borde ha förstått från början att det handlade om allvarliga anklagelser.
Zahawi hävdar att det rör sig om slarv från hans sida, inte ett medvetet undanhållande av skatt.
Enligt BBC fick Sunak rapporten tidigt på söndagsmorgonen och talade sedan med Zahawi innan avskedet offentliggjordes. Zahawi anses ha brutit allvarligt mot den uppförandekod som gäller för landets ministrar.
"Som resultat har jag informerat dig om mitt beslut att avlägsna dig från din position i Hans majestäts regering", skriver Sunak i ett officiellt brev till sin partikamrat.
"Svag" Sunak
Affären har varit en huvudvärk för regeringen de senaste dagarna. Sunak har stått fast vid att det är viktigt att processen får ta sin tid, samtidigt som han anklagats för att vara svag som inte gjort sig av med Zahawi tidigare.
Zahawi har varit minister under både Theresa May, Boris Johnson och Liz Truss. Han var ansvarig minister för regeringens hantering av coronapandemin och sedan utbildningsminister under nio månader. Han ersatte Rishi Sunak som finansminister i juli 2022, en post han behöll i nio veckor innan Truss gick segrande ur premiärministerstriden och Zahawi tilldelades en annan ministerportfölj.
Rättad: I en tidigare version hade Zahawi fel titel.