Storbritanniens nya premiärminister Liz Truss har fått en minst sagt tuff start på ledarposten. Efter omfattande kritik drar regeringen nu tillbaka sitt förslag om att sänka marginalskatten för höginkomsttagare.
Detta efter att hon och finansministern i tio dagar försvarat åtgärden.
"Det är tydligt att avskaffandet av den 45-procentiga skattesatsen har blivit en distraktion från vårt huvudsakliga mål att tackla de utmaningar vårt land står inför", skriver Kwarteng på Twitter, och meddelar därefter att man inte går vidare med förslaget.
– I politiken kommer man inte att få allt rätt 100 procent av gångerna, säger han i LBC Radio efter beskedet, rapporterar nyhetsbyrån Bloomberg.
"Skapar möjligheter"
Även Liz Truss twittrar om helomvändningen.
"Vårt fokus nu är att bygga en ekonomi med hög tillväxt som finansierar offentliga tjänster i världsklass, höjer lönerna och skapar möjligheter i hela landet."
Bara timmar före beskedet hade Konservativa partiet släppt utdrag ur det tal Kwarteng skulle hålla under måndagen. Där stod det bland annat att han var säker på att skattesänkningen var en bra plan.
Under söndagen – den första dagen på Tories årliga kongress – pressades Truss av BBC om förslaget att sänka marginalskatten för höginkomsttagare till 40 procent från dagens 45 procent. På en direkt fråga om förslaget hade förankrats hos övriga regeringen svarade premiärministern med ett klart och tydligt nej.
– Nej. Det var ett beslut som finansministern fattade, sade Truss.
Dålig förankring
Hon medgav att det viktiga skattesänkningsförslaget och det paket som det ingick i kunde ha förankrats bättre innan det presenterades.
Hon tillträdde premiärministerposten för mindre än en månad efter att ha lovat att omforma landets ekonomi efter en lång tid av låg tillväxt. Det föreslagna stimulanspaketet med de kontroversiella skattesänkningarna, som skulle finansieras med lånade pengar, fick pundet att rasa till en rekordlåg nivå mot USA-dollarn.
Efter Kwartengs besked steg pundet igen.
Låga opinionssiffror
En opinionsundersökning från Yougov i fredags gav resultatet att 51 procent av britterna anser att Truss borde avgå, och att 54 procent anser att finansminister Kwasi Kwarteng bör göra det. Tidigare i veckan visade opinionsmätningar att stödet för det stora oppositionspartiet Labour ligger på rekordnivåer.
I en intervju med BBC uppger Kwarteng på måndagen att han inte har haft några funderingar på att avgå från finansministerposten, rapporterar nyhetsbyrån AFP, men att 45-procentsförslaget behövde offras.
– Jag är mycket glad att vi har beslutat att inte fortsätta eftersom det dränkte beståndsdelarna i en utmärkt plan, sade han, och nämnde särskilt en populär men kostsam plan för pristak på britternas energiräkningar.