Olyckan inträffade i staden Albuquerque i den amerikanska delstaten New Mexico.
Vinden ska ha fört farkosten till elledningen, varpå den fattade eld.
– Vi har erfarenhet av att vinden i Albuquerque ibland tar vid och gör det svårt för ballonger att navigera, säger Gilberg Gallegos, talesperson för polisen i Albuquerque, på en presskonferens på lördagen.
Men det exakta händelseförloppet är fortfarande oklart och ska utredas. De döda färdades alla i luftballongen och var mellan 40 och 60 år gamla. Piloten var en av dem, uppger polisen.
Fyra av dödsoffren omkom omedelbart, medan en femte person avled på sjukhus av sina skador.
Enligt lokaltidningen Albuquerque Journal drabbades staden av ett elavbrott som påverkade 13 000 hushåll i samband med olyckan.