Beslutet fattades av ligans (NFL) chef för disciplinärenden, Sue L. Robinson, som har undersökt anklagelser gällande sexuella övergrepp riktade mot spelaren.
Ligan har tre dagar på sig att överklaga beslutet, vilket inte lär hända då NFL:s ligakommissionär Roger Goodell tillsatte utredningen.
Watson, som hävdat sig oskyldig och blivit friad i domstol, har anklagats för sexuella övergrepp och olämpligt uppförande i samband med massagebehandlingar, vilket ledde till att 25 kvinnor skickade in varsin stämningsansökan.
Incidenterna inträffade mellan mars 2020 och mars 2021 då Watson tillhörde Houston Texans.
Watson spelar numera i Cleveland Browns och skrev i våras på ett femårskontrakt värt motsvarande 2,3 miljarder kronor.