Mittfältaren har skrivit på ett ettårskontrakt med IFK Göteborg.
"Klubben har en imponerande historia men det som har lockat mest är den satsning som Blåvitt gör inför framtiden. Det känns spännande att få vara en del av det", säger 36-åringen i ett pressmeddelande.
Farnerud var kontraktslös efter att ha lämnat Helsingborg i vintras.
"Jag har tränat på egen hand och med lokala lag i Tyskland, som jag har vistats i en hel del under våren. Men det är något helt annat att träna och spela tillsammans i ett lag. Jag saknar den gemenskapen", säger han.
Alexander Farnerud är yngre bror till IFK Göteborgs assisterande sportchef Pontus, som säger att han inte varit lika delaktig i övergångsprocessen som han brukar vara.