Rahm har varit assisterande tränare till Lundh och tar sig nu an sitt första uppdrag som huvudtränare.
"En stor ära och en spännande utmaning. Jag har vuxit upp med HV71 och att få förtroendet att bli huvudtränare känns naturligtvis stort", säger Rahm i ett pressmeddelande.
Den 44-årige smålänningen blir SHL-klubbens första huvudtränare som har HV71 som moderklubb. Rahm var som spelare med och tog SM-guld med HV71 1995.
Stefan Nyman, senast i Lugano, blir assisterande tränare till Rahm.