Den argentinske 52-åringen kommer att leda landslaget fram till och med slutet av kvalet till VM 2026.
Martin Lasarte fick sparken från posten i april sedan Chile misslyckats med att kvala in till VM för andra gången i rad. Dock placerade sig Chile en placering ovanför Paraguay, som då leddes av Berizzo.
Berizzo har varit assisterande förbundskapten för Chile mellan 2007 och 2011, och tränat Celta de Vigo, Sevilla och Athletic Bilbao i Spanien.