Den engelske fotbollsikonen har varit utan jobb sedan han sparkades av Aston Villa i fjol och får framöver bland annat basa över svenske landslagsspelaren Robin Quaison.
Den gångna säsongen slutade al-Ettifaq sjua i ligan.
Nyligen presenterades en annan Liverpoollegendar, Robbie Fowler, som tränare för saudiska division 2-klubben al-Qadsiah.