Prislappen för försvararen landar, enligt medieuppgifter, på 23 miljoner pund – knappt 320 miljoner svenska kronor.
Laporte spelade 180 matcher för Manchester City. Han värvades till klubben i januari 2018. Under tiden i City har Laporte vunnit mängder med titlar. Förra säsongen vann han trippeln, Premier League, FA-cupen och Champions League.
"Jag skulle vilja tacka tränarna, mina lagkamrater och naturligtvis de briljanta City-fansen för deras stöd under min tid i Manchester", säger mittbacken i ett uttalande.
Saudiarabien har storsatsat på fotboll den senaste tiden. Sedan tidigare har stora namn som Neymar, Cristiano Ronaldo och Karim Benzema valt spel i landets liga.
Satsningen har anklagats för att vara sporttvätt – ett försök att tvätta rent kungadömets bristande rykte gällande mänskliga rättigheter.