Enligt ett uttalande från Newcastle, som för två veckor köptes av ett saudiskt investmentbolag, är parterna överens om att gå skilda vägar.
I takt med att resultaten uteblivit har Bruce hamnat under allt större press. I och med det kontroversiella ägarbytet – som gör Newcastle till Premier Leagues rikaste klubb – var hans framtid mer eller mindre avgjord.
Bruce ses inte som mannen att föra klubben framåt och uppåt, men han fick stanna för att göra sin tusende match som manager i helgen, 2–3-förlusten mot Tottenham.
Bruce sade efter ägarbytet att han skulle förstå om han blev utbytt. På klubbens hemsida säger han:
"Jag är tacksam mot alla involverade i Newcastle United för möjligheten att leda denna unika fotbollsklubb. Jag vill särskilt tacka tränarstaben, spelarna och ledarstaben för deras hårda arbete. Det har varit upp och ned, men de har alla gett allt i svåra stunder och ska vara stolta över sina ansträngningar."
Graeme Jones tar tills vidare över Bruce jobb, närmast mot Crystal Palace borta på lördag.
Spekulationerna om vem som leder klubben på sikt har varit omfattande den senaste tiden. Romas tidigare tränare, portugisen Paulo Fonseca, är ett namn som nämns flitigt i brittiska medier.
De nya ägarna har lovat att lägga stora pengar på nyförvärv när transferfönstret öppnar i januari.
Landslagsbacken Emil Krafths framtid i klubben kan påverkas av den spelaromsättning som väntar. Han har den här säsongen fått sporadiskt med speltid.