Norrmannen är förstaseedad i turneringen och regerande mästare men besegrades av argentinaren Francisco Cerundolo med siffrorna 4–6, 6–3, 5–7.
Efter gårdagens knall när danske Holger Rune åkte ut visade det sig att överraskningarna skulle hålla i sig i Båstad.
Första set var jämnt men 39-rankade Cerundolo höll undan till 6–4. Världsfemman Ruud ville dock inte ge sig utan visade klass och utjämnade i andra set med klara 6–3.
I tredje set var Ruud i brygga men hämtade upp ett 2–4-underläge i game till lika då han bröt argentinarens serve. Inför sista game såg det ut att gå till tiebreak men Cerundolo bröt norrmannens serve och vann sista avgörande set 7–5.