Den 30-årige landslagsspelaren lämnade AIK i december, ett år innan kontraktet gick ut, och har tidigare spelat i bland annat Ajax, Nantes och Galatasaray.
I landslaget har det blivit 26 mål på 59 landskamper.
"När jag fick höra om intresset från IFK Göteborg kändes det helt rätt direkt. Jag har alltid känt till klubben och det känns spännande att bli en del av den nu. Jag hoppas komma in med en positiv energi och egenskaper som hjälper laget direkt", säger Sigthorsson till klubbens webbplats.
Kontraktet är skrivet över ett år.