Djurgården uppger att parterna är överens om att bryta kontraktet, efter önskemål från spelaren.
"Han upplever inte att han når upp till den nivå som han själv vill, vilket gör att han inte känner att han kan bidra till laget", säger K-G Stoppel, tf sportchef i Djurgården.
30-årige Holland skapade rubriker i en match i oktober, när han kastade handskarna och slog Luleås Fredrik Styrman med upprepade slag mot huvudet. Styrman drabbades av en hjärnskakning och Holland stängdes av i fyra SHL-matcher efter överfallet.
Peter Holland har spelat sju säsonger i NHL. I Djurgården bidrog han endast med sex assist på 15 matcher.