Det amerikanska simförbundet skriver att beslutet tagits "efter att ha rådgjort med Caeleb, hans tränare och de medicinskt ansvariga".
Caeleb Dressel har tagit två guld i Budapest, ett individuellt och ett i lag, och 14 VM-guld genom tiderna.
Dressel, som har kallats den "nye" Michael Phelps, vann fem OS-guld i Tokyo förra året.
VM i Budapest har inte varit stjärnornas mästerskap så här långt.
På onsdagsmorgonen drog sig australiskan Shayna Jack ur 100 meter fritt, där hon är världstvåa i år, efter att ha brutit handen under uppvärmningen inför försöksloppet.
Även dubbla OS-medaljören Siobhan Haughey, Hongkong, som också skulle ha simmat 100 meter fritt, drog sig ur VM tidigare i veckan på grund av en ankelskada.
Och som inte det vore nog avbröt tidigare i veckan också fyrfaldige OS-mästaren Chad Le Clos, Sydafrika, VM sedan han drabbats av andningssvårigheter. Le Clos skrev på sociala medier att han haft luftrörskatarr två gånger under de senaste veckorna.