Den 23-årige OS- och VM-guldvinnaren är varken i form fysiskt eller psykiskt, skriver simsajten Swimswam.
Milak tog OS-guld på 200 meter fjäril i Tokyo och har vunnit VM-guld både på 100 och 200 meter fjäril.
I ett inlägg på det ungerska simförbundets webbplats skriver han:
"Jag har tagit beslutet med tungt hjärta. Jag är inte på den nivån varken fysiskt eller mentalt där jag kan tävla mot världens bästa simmare. Jag försöker förstå varför detta hänt mig...Nu har jag nått djupaste botten, men jag vill klargöra att det inte finns någon oro från min sida" skriver Milak bland annat och avslutar med "Var inte oroliga – jag är tillbaka snart!".
Simdelen i VM i Fukuoka avgörs den 23-30 juli.