Milak putsade sitt eget rekord med 39 hundradelar till 1.50,34 och Duna Arena exploderade i glädjefnatt.
– Publiken var fantastisk. Det här är mitt hem, min bassäng, jag tränar här. Jag ville verkligen göra något stort för de här fantastiska människorna, säger Milak som vann med över tre sekunders marginal.
Amerikanske superstjärnan Caeleb Dressel, femfaldig OS-guldmedaljör i Tokyo, hade inte en lika rolig tisdag. Tätt inpå finalpasset kom beskedet att han tvingats stryka sig från kvällens två lopp, dels semifinalen på 100 meter fritt, där han tog OS-guld i fjol och har två raka VM-guld, dels mixedmedleylagkappen där USA vann guld.
Enligt det amerikanska simförbundet är det av medicinska skäl.
Dressel har hittills tagit två guld i Budapest, ett individuellt på 50 meter fjäril, och är också anmäld på 50 meter fritt och 100 meter fjäril som båda börjar på torsdag.
Hans medverkan där avgörs senare i veckan.